Levée de fonds

Comment cela fonctionne

La mécanique de ce kit, sans détour — ce qui tourne et quand, où atterrissent les données, et ce que vous regardez.

• Revue de la levée tourne en semaine, le matin · 8 h et tient à jour le tableau de bord La levée. Chaque matin ouvré tant que la levée est ouverte — lit ce qui est arrivé, ne change une étape que là où les preuves le montrent, et redessine qui ne donne plus de nouvelles.
• Ce qui est capté arrive dans le jeu de données Pipeline d’investisseurs, rangé sous Data/Investor Pipeline dans votre coffre — à vous de l’ouvrir, d’y chercher et de le modifier comme n’importe quel autre fichier.
• Ce qui est capté arrive dans le jeu de données Besoins de la data room, rangé sous Data/Data Room Needs dans votre coffre — à vous de l’ouvrir, d’y chercher et de le modifier comme n’importe quel autre fichier.
• Ce qui est capté arrive dans le jeu de données Investisseurs cibles, rangé sous Data/Investor Targets dans votre coffre — à vous de l’ouvrir, d’y chercher et de le modifier comme n’importe quel autre fichier.
• Ce qui est capté arrive dans le jeu de données Banque de questions, rangé sous Data/Question Bank dans votre coffre — à vous de l’ouvrir, d’y chercher et de le modifier comme n’importe quel autre fichier.
• Ce qui est capté arrive dans le jeu de données Étapes de clôture, rangé sous Data/Closing Steps dans votre coffre — à vous de l’ouvrir, d’y chercher et de le modifier comme n’importe quel autre fichier.
• Le tableau de bord La levée lit le jeu de données et montre d’un coup d’œil : étape · cet investisseur · conversations au registre · engagé à ce jour · demandé, pas encore envoyé · la levée, étape par étape · investisseurs passés en revue · sans nouvelles — depuis le plus longtemps · mises en relation encore en attente · la data room, point par point · la levée face à votre runway · clôture de la levée · s’entraîner aux questions · chaque conversation, là où elle en est · le registre · comment fonctionne ce tableau.

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En tirer le meilleur

Un kit gagne sa place quand il change ce que vous regardez et ce que vous dites, pas quand il est installé. Voici le rythme qui le rend payant.

• Laissez la première revue faire l’archéologie, puis passez dix minutes à la corriger. Larch lit un an de vos e-mails et de votre agenda et inscrit chaque conversation avec un investisseur dans un seul registre, à l’étape que montraient les preuves — et il aura rangé parmi les investisseurs un client, voire un recruteur ou deux. Les mettre de côté, et dire comment vous appelez vraiment chaque étape, c’est toute la mise en place ; elle n’est jamais à refaire.
• Lisez Sans nouvelles le lundi, après le passage de la revue. C’est le seul panneau qui vous demande quelque chose : plus de vingt et un jours depuis le dernier échange, le plus long en premier, sans jamais les conversations financées ou déclinées. Larch ne vous dira pas ce que signifie le silence, ni qu’il faut relancer — ce jugement vous appartient, et le panneau existe pour que vous le portiez délibérément plutôt que par accident.
• Surveillez Demandé, pas encore envoyé plutôt que le nombre de cases cochées. La liste de la data room a deux sortes de manques : ce que vous n’avez pas encore rédigé, et ce qu’un investisseur vous a réellement demandé sans l’avoir reçu. Seul le second fait attendre quelqu’un, et c’est le seul chiffre du tableau qui mérite d’être ramené à zéro chaque semaine.
• Dites ce qui s’est passé sur le moment, avec vos mots — « Contoso passe son tour », « Fabrikam veut les chiffres par cohorte pour vendredi », « Aisha est partante pour deux cent cinquante ». Le registre suit, la demande rejoint la liste de la data room avec le nom de qui l’a faite, et vous n’avez jamais à reconstituer une levée depuis une boîte de réception à onze heures du soir.
• Notez qui a fait chaque mise en relation, à chaque fois. Le champ qui dit qui vous a présenté (« Mise en relation par » dans le registre) est celui qu’on oublie en premier et qui compte le plus : c’est de lui qu’est tiré Mises en relation encore en attente, et c’est la liste des personnes qui méritent un merci à la clôture du tour.
• Dites à Larch quand la levée s’ouvre et quand elle se clôt. Tant que vous avez dit qu’elle n’est pas ouverte, la Revue de la levée ne fait rien et ne dit rien — aucun rappel quotidien d’une levée que personne ne mène — et le registre reste intact, prêt à être relu au tour suivant.
• Dites à Larch une seule fois ce que vous attendez d’un investisseur pour ce tour : l’étape, les secteurs, le montant du ticket, les zones, si vous voulez un lead. Demandez-lui ensuite de trouver des fonds ou d’en étudier un. Recherche d’investisseurs lit leurs propres pages et met chacun en regard de ces critères, respecté, non respecté ou inconnu, avec la source et le jour où elle l’a lu. Elle ne les classe jamais et ne dit jamais qui investira ; c’est vous qui dites lesquels approcher, et Investisseurs passés en revue montre où en est chacun.
• Après chaque réunion, dites ce qu’on vous a demandé : « Marco a demandé pourquoi maintenant ». Questions de pitch la range dans la Banque de questions avec qui l’a posée et quand, et votre propre réponse se place à côté, avec vos mots. Avant une réunion des associés, ouvrez S’entraîner aux questions sur La levée et passez-les en revue un thème à la fois. Larch garde votre réponse telle que vous l’avez donnée et n’en écrit jamais une à votre place.
• Quand des term sheets arrivent, mettez-les dans votre coffre sous Raise/ et demandez à Larch de les mettre côte à côte : chaque case est citée du document, avec l’endroit où elle se trouve, ou marquée non précisée. Donnez-lui votre table de capitalisation et il modélise le tour avec chaque somme montrée, de sorte que vous puissiez vérifier le calcul avant de le porter à votre avocat. Il ne dit jamais quel term sheet signer.
• Une fois que vous avez signé, demandez la liste de clôture : les conditions du term sheet, la liste de votre avocat et tout ce qu’ajoute un guide nommé, dans l’ordre où se déroule une clôture, sur Clôture de la levée. Cochez chaque étape quand elle est faite. Donnez une date à une étape et la revue du matin la nomme sur sa carte le jour venu.

Faites-le vôtre

Rien ici n’est figé. Les pièces sont des agents, des routines, des jeux de données et des tableaux de bord ordinaires : tout ce que vous savez sur la façon de les façonner s’applique. Retirez ce qui ne rapporte rien.

Ce que les gens changent en premier, d’habitude

Dites n’importe laquelle de ces phrases en conversation, ou modifiez-les sur la page du kit dans l’application.

• Si la levée est ouverte. Dites-le une fois et la revue tourne ; dites qu’elle est close ou en pause, et la revue ne fait rien et ne dit rien jusqu’à nouvel ordre.
• Le nom de vos étapes. Le registre en stocke six, fixes, pour que l’entonnoir se trace dans l’ordre, mais Larch parle avec vos mots — « premier appel », « le pitch aux associés », « ils ont passé leur tour » — dès que vous les lui avez donnés.
• Les expéditeurs qui ne sont jamais des investisseurs : recruteurs, banques, listes de diffusion d’accélérateurs, la newsletter d’un fonds. Dites-le une fois et la revue cesse de les classer.
• Le moment où tourne la revue, ou sa mise en pause pour tenir le registre à la main — une conversation mentionnée en passant est saisie dans les deux cas.
• La façon dont est rédigé un texte à transférer : sa longueur, sa première phrase, les mots que vous n’employez jamais. Réécrivez-en un et Larch retient ce que vous avez changé.
• Ce qu’il advient de ce qui n’a jamais été un investisseur : mettez-le de côté et la ligne garde son historique tout en sortant de l’entonnoir et de tous les chiffres.
• Ce que vous attendez d’un investisseur pour ce tour : l’étape, les secteurs, le montant du ticket, les zones, avec ou sans lead. Recherche d’investisseurs met chaque fonds en regard ; dites que cela a changé et la ligne est mise à jour.
• Votre liste de clôture : ajoutez les étapes que vous donne votre avocat, marquez-en une pas nécessaire, ou donnez-lui une date pour que la revue du matin la nomme quand elle arrive à échéance.

Votre première exécution

L’installation lance une courte conversation de mise en place — pas un formulaire. Répondez grossièrement, corrigez plus tard.

1. L’ajout du Kit commence par la revue, pas par une conversation : l’écran d’arrivée demande l’accès à vos e-mails (connectez d’abord votre agenda sur l’écran Connecteurs) et propose un seul bouton explicite, « Lancer le premier balayage », car une année de fils et de réunions avec des investisseurs est précisément ce pour quoi ce Kit existe, et cette autorisation est tout son argument. Rien ne tourne avant que vous ne touchiez ce bouton, et l’exécution consomme des crédits comme n’importe quelle autre.
2. La revue remonte douze mois à la recherche des fils échangés avec quelqu’un d’un fonds, un business angel ou un club d’investisseurs au sujet d’un investissement dans votre société — un deck envoyé, un modèle demandé, des conditions échangées, un refus — ainsi que des réunions avec ces personnes dans votre agenda. Chacune devient une ligne du Pipeline d’investisseurs avec la société, l’étape que montraient les preuves, la date du dernier échange et la prochaine chose que vous avez promis d’envoyer. Les montants de ticket restent vides : ce sont vos chiffres, pas quelque chose à déduire de la taille d’un fonds.
3. Une fois terminée, elle laisse dans votre boîte de réception 1Presence une note, dans la voix de Larch, qui dit combien de conversations elle a trouvées et dans combien de sociétés, et vous invite à les passer en revue quelques minutes. C’est dans cette calibration que le Kit se met réellement en place : si une levée est bien en cours, lesquelles concernent vraiment des investisseurs, comment vous appelez chaque étape avec vos mots, le montant approximatif que chacun pourrait investir, et qui vous a ouvert la porte. Larch part de ce que 1Presence sait déjà (la mémoire, et une liste d’investisseurs, un deck ou une table de capitalisation dans votre coffre) et ne demande que ce qui manque, y compris les conversations que les e-mails ne montrent jamais, comme une présentation faite par téléphone ou en personne. Une fois, en passant, elle demande aussi ce que vous attendez d’un investisseur pour ce tour ; c’est de cela que part Recherche d’investisseurs.
4. Vous pouvez passer la revue. Larch commence alors par « Faites connaissance avec Larch » et construit le registre à partir de ce que vous lui dites, une conversation à la fois, en partant de ce que 1Presence sait déjà et en ne demandant que ce qui manque, sans lire ni e-mails ni agenda.
5. Ce qui manque encore attend sur la page du Kit avec un chemin de retour vers Larch, et Larch le propose une fois, la prochaine fois que vous parlez. Dites à Larch qu’une partie ne vous concerne pas, ou que vous avez terminé la mise en place, et Larch cesse de le demander.
6. Ensuite, la Revue de la levée tourne les matins de semaine tant que vous avez dit que la levée est ouverte : elle ne change une étape que là où les e-mails ou l’agenda montrent clairement qu’elle a bougé, classe les prochaines étapes que vous avez promises, inscrit sur la liste de la data room ce qu’un investisseur a demandé avec le nom de qui l’a demandé, redessine le tableau, et ne laisse une carte que lorsque quelque chose a bougé ou qu’une échéance tombe aujourd’hui.

Regardez le premier passage, puis dites-lui ce que vous auriez fait différemment — cette correction lui apprend plus que n’importe quelle configuration.

L’essentiel

L’apprentissage, les préférences et le coût des exécutions fonctionnent de la même façon dans chaque kit — ils sont donc traités une fois, dans le guide des Kits.

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